БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНСАЛТИНГ

Порядок подготовки проекта для инвестора (часть 1)

1. Анализ и определение инвестиционных потребностей

Данный этап необходим для определения и обоснования объема инвестиционных ресурсов, планируемого для привлечения. Также на этом этапе менеджеры и/или собственники компании и/или консультанты разрабатывают модель привлечения, параметры и требования к источнику инвестиций.

Для определения объема требуемых инвестиций, возможно, придется провести оценку будущего бизнеса компании. Инвесторами чаще всего используются следующие методы оценки:

А. Метод дисконтирования будущих денежных потоков.

Б. Метод сравнения с открытыми компаниями (4-6), обладающими похожими параметрами:

• Подход «капитального рынка» (сравнение с компаниями, торгуемыми на стабильных рынках).
• Транзакционный подход (по сделкам покупки/продажи аналогичных компаний).

В. Метод оценки стоимости накопленных активов. Оценка «честной» (в качестве «честной» обычно понимается цена, являющаяся продуктом взаимного согласия доброжелательного продавца и доброжелательного покупателя, осведомленных обо всех релевантных фактах и действующих без принуждения к совершению сделки и взаимной выгоде) стоимости текущих, материальных и нематериальных активов за вычетом стоимости пассивов.

На данном этапе также необходимо провести оценку и подготовить описание имеющихся у компании технологий с учетом перспективы их развития.

2. Составление инвестиционного меморандума.

Инвестиционный Меморандум содержит полную информацию о предприятии и предлагается потенциальному инвестору. Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом.

Методология разработки инвестиционного меморандума представлена в приложении.

3. Определение круга потенциальных инвесторов.

Почти одновременно с этапом 2, необходимо определить круг из нескольких потенциальных инвесторов. Составляется их список и обсуждаются все плюсы и минусы взаимодействия с конкретными фондами или инвестиционными компаниями.

4. Презентация инвесторам.

После определения более короткого списка потенциальных инвесторов по результатам обсуждения консультанты и менеджеры начинают работу с приоритетными компаниями. Обычно это делается в виде "road show".

5. Переговоры с инвесторами.

Начинается стадия переговоров с инвесторами, которые заинтересовались компанией или технологиями.

На этом этапе инвесторы, обычно, проводят оценку бизнеса компании (Due Diligence). Примерный список задаваемых вопросов и состав необходимых документов приводится в приложении 2.

Приложение 1. Примерное отличие содержания Инвестиционного меморандума от бизнес плана и проспекта эмиссии.

	Бизнес-план	Инвестиционный меморандум	Проспект эмиссии
Оценка рынка	X	X	X
Производственный план	X	X	X
Организационный план	X	X	X
Финансовый план	X	X	X
Общий план развития производства	X	X	X
Бухгалтерская отчетность	X	X	X
Инвестиционные риски	X	X	X
История предприятия	X	X	X
Подробная информация о дочерних предприятиях		X	X
Структура акционерного капитала и состава акционеров		X	X
Указание заинтересованных сторон		X	X
Подробная финансовая информация		X	X
Структура сделки		X	X
Текущее положение дел с торговлей акциями			X
Корпоративное руководство			X
Подробная информация по эмиссии			X

Источник: Deloitte & Touche

Другие статьи

• Порядок работы над проектом
• Содержание бизнес-плана (часть 1)
• Содержание бизнес-плана (часть 2)
• Структура бизнес-плана
• Порядок подготовки проекта для инвестора (часть 1)
• Порядок подготовки проекта для инвестора (часть 2)
• Порядок подготовки проекта для инвестора (часть 3)

Наши услуги: составление бизнес плана предприятия, тэо (технико-экономическое обоснование), разработку инвестиционных проектов, проведение маркетинговых исследований, а также все остальные услуги в сфере финансового консалтинга Вы можете заказать прямо сейчас по телефону +7 (495) 967 90 38, либо отправив заявку по e-mail: order@consalt-invest.ru